險企控制類股東持股擬鎖定5年 險企股權監(jiān)管加碼

　　保監(jiān)會20日對《保險公司股權管理辦法》進行第二次征求意見。此次征求意見稿對保險公司控制類股東提出了更嚴格的要求，投資人自成為控制類股東之日起5年內不得轉讓所持股權，而去年底發(fā)布的第一次征求意見稿的規(guī)定是“3年內”。戰(zhàn)略類股東不得轉讓所持股權的期限由兩年增至3年。財務類股東的持股期限也做了細化。

　　股東擬分為四大類

　　與第一次征求意見稿相比，此次征求意見稿將保險公司股東分類由原來的三類變?yōu)樗念?，持股比例、資質條件等方面也有一些調整。一是將財務類股東(持有股權不足10%的股東)拆分為財務一類(不足5%)和財務二類(高于5%不足15%)。二是將戰(zhàn)略類股東的標準由“持有股權高于10%不足20%；或股權雖不足10%，但足以對保險公司經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響”修改為“持有股權15%以上，但不足30%”。三是將控制類股東的標準由“持有股權20%以上，對保險公司經(jīng)營管理有控制性影響的股東；或股權雖不足20%，但足以對保險公司經(jīng)營管理產(chǎn)生控制性影響的股東”修改為“持有股權30%以上；或其出資額、持有的股份所享有的表決權已足以對保險公司股東會、股東大會的決議產(chǎn)生重大影響的股東”。

　　第一次征求意見稿規(guī)定，有限合伙企業(yè)、事業(yè)單位和社會團體只能成為保險公司財務類股東。此次征求意見稿修改為，事業(yè)單位和社會團體只能成為保險公司財務一類股東。

　　資管信托持股比例不超5%

　　此次征求意見稿新增條款規(guī)定，單一資產(chǎn)管理計劃或者信托產(chǎn)品持有上市保險公司股票的比例不得超過該保險公司股本總額的5%。具有關聯(lián)關系、委托同一或者關聯(lián)機構投資保險公司的，投資比例合并計算。

　　自然人只能通過購買上市保險公司股票成為保險公司財務一類股東。保監(jiān)會另有規(guī)定的除外。分析人士表示，征求意見稿將限制自然人通過資產(chǎn)管理計劃、信托產(chǎn)品間接控股保險公司。

　　與第一次征求意見稿相比，此次征求意見稿對股東的要求有所提高。財務二類股東新增“凈資產(chǎn)不低于2億元”的條件，戰(zhàn)略類股東凈資產(chǎn)門檻由2億元提高至10億元，控制類股東凈資產(chǎn)門檻也由2億元提高至10億元。投資人為境內有限合伙企業(yè)的，新增“層級簡單，結構清晰”等要求，并且境內有限合伙企業(yè)不得發(fā)起設立保險公司。分析人士表示，這旨在避免持股人不清晰、股權代持的情況。

　　對于控制類股東，此次征求意見稿的要求更嚴?，F(xiàn)金流量波動受經(jīng)濟景氣影響較大的、經(jīng)營計劃不具有可行性的、財務能力不足以支持險企持續(xù)經(jīng)營的、核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營范圍涉及行業(yè)過多的、公司治理結構與機制存在明顯缺陷的以及存在關聯(lián)企業(yè)眾多、股權關系復雜且不透明、關聯(lián)交易頻繁且異常等行為的均不能成為控制類股東。

　　股東持股要求更細化

　　此次征求意見稿對投資人及其關聯(lián)方的持股從數(shù)量、資金來源、股東行為等方面做了細化規(guī)定。

　　數(shù)量方面，除經(jīng)保監(jiān)會批準參與保險公司風險處置等特殊情形外，投資人及其關聯(lián)方只能成為一家經(jīng)營同類業(yè)務的保險公司的控制類股東。投資人及其關聯(lián)方成為保險公司控制類和戰(zhàn)略類股東的家數(shù)合計不得超過兩家。

　　單一股東持股比例不得超過注冊資本的三分之一；單一境內有限合伙企業(yè)持股比例不得超過注冊資本的5%；多個境內有限合伙企業(yè)合計持股比例不得超過注冊資本的15%。保險公司因為業(yè)務創(chuàng)新、專業(yè)化或者集團化經(jīng)營需要，投資設立或者收購保險公司的，其出資或持股比例上限不受限制。

　　在獲得股權的資金來源方面，此次征求意見稿規(guī)定，投資人應當使用合法自有資金，且應當用貨幣出資，不得用實物、知識產(chǎn)權、土地使用權等非貨幣財產(chǎn)。不得直接或者間接通過與保險公司有關的借款、以保險公司存款或者其他資產(chǎn)為擔保獲取的資金以及不當利用保險公司的財務影響力，或者與保險公司的不正當關聯(lián)關系獲取的資金。

　　在股東行為方面，此次征求意見稿規(guī)定，股東不得與保險公司進行不正當?shù)年P聯(lián)交易，不得利用其對保險公司經(jīng)營管理的影響力獲取不正當利益。保險公司需要采取增資方式解決償付能力不足的，股東負有增資的義務。不能增資或者不增資的股東應當同意其他股東或者投資人采取合理方案增資。

　　此次征求意見稿將控制類股東不得轉讓所持股權的期限從3年增至5年，戰(zhàn)略類股東不得轉讓所持股權的期限由兩年增至3年，“財務類股東一年內不得轉讓所持有的股權”修改為“自成為財務二類股東之日起二年內不得轉讓所持有的股權，自成為財務一類股東之日起一年內不得轉讓所持有的股權”。

　　此次征求意見稿新增條款規(guī)定，當保險公司股東的實際控制人變更時，保險公司股東持有的保險公司股權價值占該股東總資產(chǎn)二分之一以上的，實際控制人應當符合關于股東資質的相關要求，保險公司應當在變更前20個工作日將相關情況報中國保監(jiān)會備案。

　　對于投資人購買上市保險公司股票，第一次征求意見稿規(guī)定，當持股權比例達到保險公司股權的5%、10%和20%時，應當自交易之日起15個工作日內向保險公司報告，保險公司應當在收到報告后10個工作日內報保監(jiān)會批準。第二次征求意見稿將持股比例修改為5%、15%和30%，應當自交易之日起5個工作日內向保險公司書面報告，保險公司應當在收到報告后10個工作日內報保監(jiān)會批準。

　　專家指出，根據(jù)征求意見稿，保險公司的股權將更趨分散化，同時保險公司高管的話語權會有所增強。對于正在排隊申請保險牌照的公司，如果核心主業(yè)不突出、股東實力不足，獲批的難度將加大。(作者：程竹)