余額寶規(guī)模超招行去年個(gè)人存款余額 高收益沖擊銀行存款?

　　應(yīng)對(duì)

　　　銀行提高理財(cái)產(chǎn)品收益率“搶客戶(hù)”

　　與貨幣基金超過(guò)4%的收益率相比，銀行存款的收益實(shí)在沒(méi)有吸引力。據(jù)了解，目前大部分銀行的活期存款利率在0.35%左右，最高也只有0.42%；1年期定期存款利率最高也只有2.05%。

　　相比之下，貨幣基金既有活期存款的流動(dòng)性便利，又有比定期存款高得多的收益，客戶(hù)當(dāng)然會(huì)放棄銀行存款轉(zhuǎn)投貨幣基金的懷抱。

　　面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的貨幣基金，銀行并沒(méi)有坐以待斃，而是想方設(shè)法提升產(chǎn)品收益留住客戶(hù)。

　　北京青年報(bào)記者從市場(chǎng)了解到，為了留住大客戶(hù)，各家銀行不斷上浮大額存單的收益。多數(shù)銀行表示，大額存單利率已全面上浮，上浮幅度多在40%左右，最高能達(dá)到45%。有兩家大行的支行均表示，三年期大額存單在3年期利率基礎(chǔ)上上浮40%，執(zhí)行3.85%的高利率。而一家股份制銀行3年期的大額存單更是執(zhí)行3.92%的高利率。除了大額存單，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率也跟貨幣基金收益率一樣節(jié)節(jié)攀升，站穩(wěn)4%上方，超過(guò)5%的產(chǎn)品也很常見(jiàn)。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,上周262家銀行共發(fā)行了1792款銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中,封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.66%,較上期上升0.08個(gè)百分點(diǎn)。普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，年中節(jié)點(diǎn),流動(dòng)性緊張,導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益率出現(xiàn)季節(jié)性上漲,加上近期監(jiān)管層加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)監(jiān)管,一定程度上導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性緊張。在金融去杠桿的背景下,資金偏緊將成為中長(zhǎng)期趨勢(shì)。

　　某大行客戶(hù)經(jīng)理告訴北京青年報(bào)記者，對(duì)于那些不會(huì)用手機(jī)銀行網(wǎng)上銀行，也不熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融的中老年客戶(hù)，銀行理財(cái)還是他們最青睞的產(chǎn)品。

　　　關(guān)注

　　　貨幣基金對(duì)銀行的沖擊有多大？

　　最近半年，貨幣基金的擴(kuò)張迅速令一些市場(chǎng)人士都擔(dān)心存款流失會(huì)對(duì)銀行造成巨大沖擊。不過(guò)，北青報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，專(zhuān)業(yè)人士普遍認(rèn)為貨幣基金的威力并非大家想象的那么大，銀行資金會(huì)保持總體平衡。

　　民信投資管理有限公司投資總監(jiān)廖偉華指出，上世紀(jì)60年代美國(guó)商業(yè)銀行活期存款占比約為60%，由于貨幣基金興起，30年后銀行活期存款占比已降至10%。這期間美國(guó)貨幣基金規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)到33%，這說(shuō)明貨幣基金對(duì)商業(yè)銀行活期存款的長(zhǎng)期影響尤為明顯。

　　但他同時(shí)認(rèn)為，從目前來(lái)看，貨幣基金暫時(shí)對(duì)定期存款的沖擊不大。銀行的核心資產(chǎn)依然是企業(yè)客戶(hù)，銀行對(duì)貨幣基金搶走的個(gè)人客戶(hù)并沒(méi)有感到“肉疼”，只有貨幣基金發(fā)展到足夠強(qiáng)大，可以撬動(dòng)企業(yè)客戶(hù)時(shí)，銀行才會(huì)真的擔(dān)心。

　　中信證券分析師明明也認(rèn)為，近年來(lái)，余額寶等貨幣基金的興起，看似對(duì)銀行活期存款形成分流，抽離銀行體系的流動(dòng)性，但實(shí)質(zhì)上，貨幣基金大部分資金仍將以各種形式回流至銀行體系，維持銀行資金面的總體平衡。

　　報(bào)表顯示，截至2017年一季度，貨幣基金總資產(chǎn)為39167億元。其中，債券總資產(chǎn)為11065億元，銀行存款為21699億元，買(mǎi)入返售與其他資產(chǎn)的總資產(chǎn)分別為6147億元和257億元，占比分別為28.2%、55.4%、15.7%和0.7%。

　　明明指出，這些投資標(biāo)的中，除了銀行存款，債券總資產(chǎn)中政策性金融債以及同業(yè)存單的資金最終也將流入銀行體系，只有少部分投向企業(yè)債券、國(guó)債的資金流出銀行體系。

　　此外，當(dāng)銀行體系流動(dòng)性趨緊時(shí)，銀行會(huì)提高存款利率、CD發(fā)行利率等負(fù)債利率以吸引資金，前期投向CD、銀行存款的貨幣基金收益率上升，由此吸引更多投資者認(rèn)購(gòu)，基金規(guī)模擴(kuò)大，進(jìn)一步增加對(duì)銀行存款、CD等的投資，銀行體系流動(dòng)性趨于緩和。

　　還有一些專(zhuān)業(yè)人士強(qiáng)調(diào)，余額寶這類(lèi)貨幣基金，規(guī)模會(huì)隨著收益變化而變化，對(duì)銀行核心資產(chǎn)沖擊有限。目前市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，造成資金流向貨幣基金，規(guī)模快速膨脹。若一旦像2015年那樣，市場(chǎng)流動(dòng)性變得寬松，貨幣基金收益一度擊穿3%，規(guī)模也會(huì)驟減，貨幣基金更多是一個(gè)蓄水池的作用。

　　(記者 程婕)