銀行投資收益同比劇增 部分資金變相入市

　　每周報(bào)告之海外資產(chǎn)配置系列

　　相關(guān)的數(shù)據(jù)可以佐證。截至去年底，上海銀行業(yè)投資同比增長(zhǎng)超30%，占總資產(chǎn)比重約10%。其中，其他投資同比漲幅高達(dá)近70%，占總資產(chǎn)6.4%。投資收益在2015年三季度末同比漲幅更是高達(dá)95.5%。

　　除了傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的利息收入和手續(xù)費(fèi)及傭金等中間收入，銀行的投資收益，正在迅速膨脹。其中，其他類投資中，部分資金間接流入股市，且由于部分銀行基礎(chǔ)資產(chǎn)未按照穿透原則計(jì)提不足，風(fēng)險(xiǎn)，正醞釀其中。

　　投資拉動(dòng)非信貸資產(chǎn)快增

　　其他類投資的葫蘆里賣什么藥？

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從權(quán)威渠道獲得的數(shù)據(jù)顯示，以上海地區(qū)為例， 2015年銀行業(yè)非信貸資產(chǎn)同比增長(zhǎng)近20%，高于資產(chǎn)總額增速4個(gè)百分點(diǎn)，占總資產(chǎn)比重近60%。

　　而投資拉動(dòng)是非信貸資產(chǎn)快增的主要原因。

　　相關(guān)的數(shù)據(jù)可以佐證。截至去年底，上海銀行業(yè)投資同比增長(zhǎng)超30%，占總資產(chǎn)比重約10%。其中，其他投資同比漲幅高達(dá)近70%，占總資產(chǎn)6.4%。投資收益在2015年三季度末同比漲幅更是高達(dá)95.5%。

　　而各上市銀行的報(bào)表也顯示，2014年以來，銀行投資收益保持高速增長(zhǎng)。

　　以南京銀行和招商銀行為例。

　　截至2015年三季度末，南京銀行的投資收益同比漲幅高達(dá)71.65%，而利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比漲幅分別為42.27%和76.70%。投資收益占營(yíng)業(yè)收入3.78%，同比增加0.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　同期，招商銀行投資凈收益同比漲幅為23.84%；高于同期凈利息收入同比增長(zhǎng)18.12%。雖然凈收益增速遠(yuǎn)低于2014年同期的三位數(shù)，但占營(yíng)業(yè)收入比重同比增加了0.07個(gè)百分點(diǎn)。

　　春節(jié)前，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者還獲悉，銀監(jiān)會(huì)農(nóng)村金融部1月28日向13省市銀監(jiān)局下發(fā)通知，要求對(duì)該地域農(nóng)村銀行其他類投資項(xiàng)目開展詳細(xì)調(diào)查。通知顯示：“截至2015年末，全國(guó)農(nóng)村銀行G01表中12.3其他項(xiàng)(不含12.3.1長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng))余額較年初增長(zhǎng)近兩倍，結(jié)合全年信貸增速、同業(yè)業(yè)務(wù)尤其是非標(biāo)業(yè)務(wù)投資情況，潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視?！?/p>

　　那么，投資項(xiàng)目的葫蘆中，究竟裝的什么藥？

　　在G01表中第12科目“投資項(xiàng)目”中，包含債券(12.1)、股票(12.2)和其他類(12.3)。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，其他投資中，按產(chǎn)品類型來分，主要包括：理財(cái)、信托、資管計(jì)劃(結(jié)構(gòu)化分層產(chǎn)品)等；按最終資產(chǎn)類別分有信貸資產(chǎn)、承兌匯票、應(yīng)收賬款和各類收(受)益權(quán)等。另外，還可以按照項(xiàng)目資金流向來分。目前監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)和過剩產(chǎn)能這三個(gè)流向。

　　未充分穿透計(jì)提

　　引起監(jiān)管關(guān)注的，還有計(jì)在其他投資科目下，變相流入股市的資金。

　　對(duì)此，有接近監(jiān)管人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，已觀察到其他投資新增投向與權(quán)益類市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度加強(qiáng)，并已提示系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　“在G01表中，對(duì)資管計(jì)劃不用穿透，但是在另外的明細(xì)表中需要。”有城商行計(jì)財(cái)部人士表示。前述銀監(jiān)會(huì)農(nóng)村金融部要求的調(diào)查，即要求根據(jù)穿透原則，進(jìn)行解包還原，顯示真實(shí)投資項(xiàng)目和資金流向。

　　有華南股份制銀行資管人士則表示，即使有明細(xì)表，監(jiān)管層仍難以統(tǒng)計(jì)銀行入市資金規(guī)模?！般y行的自營(yíng)資金不能直接投資股市，但是如果是把投資股票的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的優(yōu)先級(jí)放在理財(cái)?shù)幕A(chǔ)資產(chǎn)池里，然后銀行用自營(yíng)資金去買這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上錢是間接流入了股市。但很難多層穿透去看?！?/p>

　　多名銀行相關(guān)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，目前其他投資項(xiàng)下的他行理財(cái)產(chǎn)品和券商資管計(jì)劃，其實(shí)投向大部分是打包，一些銀行并沒有按穿透原則，對(duì)這些非標(biāo)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提。

　　一名華南股份制銀行資管高層介紹稱，一般而言，銀行理財(cái)?shù)馁u方，如果是保本理財(cái)，按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的具體情況和期限，計(jì)提比例為20%(三個(gè)月以內(nèi))或25%(一般基礎(chǔ)資產(chǎn)是同業(yè)存款等)或100%(一般基礎(chǔ)資產(chǎn)是債券)；買方的計(jì)提比例一般為20%或25%。如果是非保本理財(cái)，賣方不計(jì)提，買方一般計(jì)提100%，但根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的具體情況，也可能減少計(jì)提。

　　有華北股份制銀行資管人士表示，不少銀行在投資理財(cái)時(shí)都要求對(duì)方銀行提供資產(chǎn)清單，也就是要穿透地去看理財(cái)產(chǎn)品的投向。“各家銀行的要求不同，不過一般也就是大類資產(chǎn)配置的比例，再加上投資債券的評(píng)級(jí)之類，不可能到很細(xì)的程度?！?/p>