小貸公司限制多 “蘇寧們”都熱衷辦銀行

　　原標(biāo)題：小貸公司限制多“蘇寧們”熱衷辦銀行

　　最近微博流行一個(gè)段子叫“阿貓阿狗都來開銀行”。蘇寧要開銀行、美的要開銀行、雨潤(rùn)要開銀行、紅豆要開銀行、新希望要開銀行、阿里巴巴要開銀行……無論是賣豬肉的、賣空調(diào)的、還是賣農(nóng)藥的抑或賣西裝的，統(tǒng)統(tǒng)都要開銀行。在昨天甘肅衛(wèi)視播出的《新財(cái)富夜談》節(jié)目中，財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀、海通證券零售行業(yè)核心分析師汪立亭、上海交通大學(xué)中國(guó)金融研究院副院長(zhǎng)費(fèi)方域、北京市君茂律師事務(wù)所執(zhí)行主任董秀生，一起共同探討“三百六十行，行行開銀行”的現(xiàn)象。

　　零售業(yè)和金融

　　有天然關(guān)系

　　截至目前，A股市場(chǎng)已有逾20只涉足民營(yíng)銀行的概念股，其中，蘇寧更是動(dòng)作連連。今年3月份，蘇寧才更名為蘇寧云商，旨在去電器化。時(shí)隔5個(gè)月后，8月23日，蘇寧宣布向相關(guān)部門申請(qǐng)?jiān)O(shè)立民營(yíng)銀行，并展開基金業(yè)務(wù)的申報(bào)備案工作。8月30日，蘇寧公告設(shè)立“蘇寧保險(xiǎn)銷售有限公司”。自8月23日公告以來，蘇寧云商的股價(jià)從7.64元大幅攀升，10月10日最高股價(jià)為14.33，僅用一個(gè)多月，漲幅將近翻番。截至目前，國(guó)民銀行、蘇寧銀行等9家民營(yíng)銀行名稱已獲國(guó)家工商總局核準(zhǔn)，但銀監(jiān)會(huì)目前卻尚未發(fā)放一張民營(yíng)銀行牌照。

　　葉檀：大家都要進(jìn)金融行業(yè)，是銀行門檻降低了，還是零售企業(yè)進(jìn)金融行業(yè)特別容易？它們的優(yōu)勢(shì)是什么？

　　汪立亭：零售企業(yè)辦銀行有幾個(gè)優(yōu)勢(shì)。一個(gè)就是有大量的網(wǎng)點(diǎn)，像蘇寧有1600多家門店布局全國(guó)。第二，有大量的消費(fèi)者，供應(yīng)商，做渠道連接上下游兩端，有大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)。第三，現(xiàn)金流比較豐沛，像蘇寧在賬面上有幾百億的現(xiàn)金。所以我們說零售業(yè)天然地和金融有一定的關(guān)系。

　　據(jù)海通研究所統(tǒng)計(jì)，目前A股涉及金改概念的主要零批公司有友阿股份、通程控股、小商品城、海寧皮城、大東方等。這些上市公司通過參股地方性銀行、村鎮(zhèn)銀行、控股、參股小貸公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)公司等形式進(jìn)軍金融圈，合計(jì)金融業(yè)務(wù)收益對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)度普遍為個(gè)位數(shù)，最高也不到18%。然后市場(chǎng)資金對(duì)具有金改概念的零批公司追捧有加，9月以來一個(gè)多月內(nèi)股價(jià)最高漲幅都超過了20%

　　葉檀：我有一個(gè)疑問揮之不去，如果說我有客戶，資源在我這兒，我就辦銀行，那只要大企業(yè)都能辦銀行。從阿里到蘇寧到京東，供應(yīng)鏈融資全都我自己來做，不要銀行做了，那這個(gè)社會(huì)成什么了？

　　費(fèi)方域：它不可能把銀行的功能都替代掉，它只是做個(gè)延伸，讓更多的人，不管窮人富人都能享受到金融服務(wù)，這就是我們現(xiàn)在講的“包容金融”。第二，它即使搞了銀行，也不是說銀行業(yè)務(wù)全部都做。比如說像沃爾瑪，在美國(guó)就很典型。

　　沃爾瑪在挺進(jìn)銀行業(yè)的道路上做了不少的努力和嘗試。2009年8月沃爾瑪?shù)呢泿胖行拈_始提供賬單支付服務(wù)；2010年通過參股及合作，介入小額商業(yè)貸款，并增加門店內(nèi)的銀行分支機(jī)構(gòu)。2012年，沃爾瑪與信用卡公司美國(guó)運(yùn)通聯(lián)合發(fā)行預(yù)付借記卡，讓收入較低及缺乏銀行賬戶服務(wù)的消費(fèi)者，能支付日常開支及享用類似信用卡的服務(wù)。但是沃爾瑪在美國(guó)本土進(jìn)軍銀行業(yè)仍然屢屢受阻，而在墨西哥和加拿大卻獲得了銀行業(yè)執(zhí)照。2012年底，沃爾瑪在墨西哥和加拿大的零售網(wǎng)點(diǎn)數(shù)分別達(dá)到2353家和379家，獲得消費(fèi)者對(duì)其充當(dāng)社區(qū)銀行角色的認(rèn)可。至今，沃爾瑪?shù)姆N種探索仍較謹(jǐn)慎，所開展的金融服務(wù)均以為顧客提供一站式服務(wù)為中心，且圍繞服務(wù)于零售主業(yè)。

　　制造業(yè)企業(yè)

　　也熱衷開銀行

　　葉檀：剛才說到商業(yè)批發(fā)零售跟金融直接有關(guān)，那么制造業(yè)想進(jìn)銀行業(yè)就相當(dāng)于癩蛤蟆想吃天鵝肉？

　　董秀生：處在一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈或供應(yīng)鏈核心位置的制造業(yè)也是非常適合做金融服務(wù)的。從全球來看，最成功的案例就是GE Capital。GE是一個(gè)典型的制造業(yè)企業(yè)，它為了促進(jìn)銷售，為下游客戶提供融資租賃及貸款服務(wù)，形成一個(gè)國(guó)際性的金融服務(wù)公司，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)是有控制力的。實(shí)體產(chǎn)業(yè)辦金融從國(guó)際上來講，有兩種慣例。一種就是直接辦銀行或者金融公司，與它的實(shí)體產(chǎn)業(yè)沒有關(guān)聯(lián)。這種由于它的競(jìng)爭(zhēng)力不符合社會(huì)分工的要求，往往就競(jìng)爭(zhēng)不過傳統(tǒng)的銀行。第二種，我們稱為“產(chǎn)融結(jié)合”，就是實(shí)體產(chǎn)業(yè)和它的金融是相互配合的。金融是寄生在實(shí)體上，這個(gè)時(shí)候能促進(jìn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。世界500強(qiáng)當(dāng)中80%以上的企業(yè)有產(chǎn)融結(jié)合這種方式。在國(guó)外，實(shí)體產(chǎn)業(yè)來做金融可選擇的余地很多，它可以采用貸款公司、保理公司以及銀行這種模式。

　　葉檀：現(xiàn)在的實(shí)體企業(yè)能不能就通過小貸公司、擔(dān)保公司、融資租賃這種方式來把現(xiàn)在的融資的難題給解決掉？他們現(xiàn)在為什么一定要辦銀行呢？

　　董秀生：其它類型的金融服務(wù)公司受的限制比較多。比如說小額貸款公司，除了阿里小貸以外，其它只能限定一個(gè)特定區(qū)域。第二，沒有吸收存款的能力。還有目前的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》導(dǎo)致?lián)９镜母軛U很低，資金使用效率有時(shí)候還不如銀行的。所以大家還是希望申請(qǐng)開銀行。

　　汪立亭：銀行可以去吸儲(chǔ)，可以去放大這個(gè)杠桿。按8.5%的資本充足率的話，大概可以放大10倍。所以企業(yè)當(dāng)然是需要銀行牌照，不然的話不會(huì)這么積極去申請(qǐng)。

　　如此多公司主動(dòng)或被動(dòng)與“民營(yíng)銀行”沾上了邊，作為銀行牌照的最終發(fā)放者——中國(guó)銀監(jiān)會(huì)也深感問題的棘手。7月31日銀監(jiān)會(huì)主席尚福林提出，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的要義在于發(fā)起人承諾風(fēng)險(xiǎn)兜底，避免經(jīng)營(yíng)失敗損害存款人、債權(quán)人和納稅人利益。日前，有消息稱，第一批民營(yíng)銀行10個(gè)名額已經(jīng)下發(fā)至各省，其中廣東、江蘇、浙江分別獲得兩個(gè)名額，但由于管理層擔(dān)心民營(yíng)銀行對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的“虹吸效應(yīng)”，因此試點(diǎn)期間只能在省內(nèi)經(jīng)營(yíng)。不過，民營(yíng)銀行到底花落哪些民營(yíng)企業(yè)，目前也只是傳聞和猜測(cè)。

　　葉檀：探討到現(xiàn)在這個(gè)結(jié)論相對(duì)來說比較明晰一點(diǎn)。一些批發(fā)零售業(yè)的，一些擁有大數(shù)據(jù)的電子商務(wù)的平臺(tái)，做銀行的優(yōu)勢(shì)會(huì)更明顯一點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融行業(yè)，除了資本金這些要求之外，考察信用、經(jīng)驗(yàn)和既往業(yè)績(jī)也很重要。

　　(文字整理：陳靚)