銀行“不良”之憂升級(jí) AMC迎來(lái)“盛宴”

甲之砒霜、乙之蜜糖。銀行正持續(xù)反彈的不良貸款,或成為“不良”處置市場(chǎng)久違的“商機(jī)”。

銀監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示,2012年第三季度,商業(yè)銀行不良貸款余額4788億元,不良貸款率為0.95%,較前兩季度上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。

“2012年銀行不良貸款和企業(yè)應(yīng)收賬款開始呈上升態(tài)勢(shì),并可能在2013年成為較為嚴(yán)重的問題。”渣打銀行在一份題為《有分化,有差異,也有增長(zhǎng)》(下稱《展望報(bào)告》)的2013年度展望報(bào)告中如是指出。

中金公司也在其近日發(fā)布的一份報(bào)告中稱,去年四季度和今年一季度是銀行不良貸款確認(rèn)的高峰期,而中金公司模型預(yù)計(jì)2013年上市銀行合計(jì)新增不良貸款約為920億元。

當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下行催生不良貸款或?qū)⒃?013年集中發(fā)酵時(shí),另一頭,則是處置“不良”的市場(chǎng)參與者已經(jīng)蠢蠢欲動(dòng)。

據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì),2012年下半年,東方資產(chǎn)管理公司就與江蘇銀行、南京銀行、北京銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、浙商銀行以及國(guó)開行等簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。而長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司則“牽手”了華夏銀行、光大銀行、漢口銀行、湖北銀行、成都銀行、成都農(nóng)商行等十幾家銀行,處置不良資產(chǎn)。

對(duì)于未來(lái)可能出現(xiàn)的大量“不良”,渣打銀行在《展望報(bào)告》中建議,2013年國(guó)務(wù)院需要考慮新的不良貸款解決機(jī)制。“可能將商業(yè)銀行不良貸款出售給四大資產(chǎn)管理公司(AMC)和其他資產(chǎn)公司處置,也可能會(huì)設(shè)立專門的地方投資平臺(tái)貸款解決機(jī)制,同時(shí),有效的企業(yè)破產(chǎn)機(jī)制也能起到一些作用。”《展望報(bào)告》稱。

政策升級(jí)“未雨綢繆”

2012年2月,醞釀多時(shí)的《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》(下稱《管理辦法》)由財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合頒布。在商業(yè)銀行“不良”出現(xiàn)反彈苗頭的特殊時(shí)期,此舉被不少業(yè)內(nèi)人士解讀為監(jiān)管部門的“未雨綢繆”。

某國(guó)有大行資產(chǎn)保全部負(fù)責(zé)人向本報(bào)記者表示,對(duì)于已經(jīng)進(jìn)行過(guò)多次政策性剝離不良資產(chǎn)的上市銀行而言,未來(lái)只能通過(guò)商業(yè)化收購(gòu)的方式轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。所以,商業(yè)銀行一直希望能夠打通這個(gè)途徑。據(jù)他透露,這個(gè)《管理辦法》實(shí)際上已經(jīng)反復(fù)討論了四五年,而選在此時(shí)推出一方面是時(shí)機(jī)成熟了,另一方面也是為不良貸款可能出現(xiàn)的集中爆發(fā)做準(zhǔn)備。

根據(jù)《管理辦法》,金融企業(yè)可批量轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)包括金融企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中形成的以下不良信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn):按規(guī)定程序和標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為次級(jí)、可疑、損失類的貸款,已核銷的賬銷案存資產(chǎn)、抵債資產(chǎn),以及其他不良資產(chǎn)。

“各家銀行都比較關(guān)注這個(gè)處置‘不良’的新途徑。”上述負(fù)責(zé)人表示,隨著新政策的出臺(tái),各家商業(yè)銀行也已開始緊鑼密鼓地制定具體的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓辦法。但他也指出,盡管《管理辦法》在政策上為不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓開了新的口子,但由于在轉(zhuǎn)讓對(duì)象和轉(zhuǎn)讓內(nèi)容上限制較多,進(jìn)入到實(shí)際操作層面仍難真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的“轉(zhuǎn)讓”。

根據(jù)《管理辦法》,批量轉(zhuǎn)讓是指金融企業(yè)對(duì)一定規(guī)模的不良資產(chǎn)(10戶/項(xiàng)以上)進(jìn)行組包,定向轉(zhuǎn)讓給AMC的行為。而這其中的AMC包括了四大資產(chǎn)管理公司和各省、自治區(qū)、直轄市政府設(shè)立的資產(chǎn)管理公司。

“目前來(lái)看,由于缺少配套辦法,實(shí)際上能和四大資產(chǎn)管理公司競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)方還是缺位的,因此不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)仍被壟斷。”上述負(fù)責(zé)人稱。

由于市場(chǎng)壟斷的局面并未根本改變,不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓也難以實(shí)現(xiàn)商業(yè)化定價(jià)。“就只有四家公司接手,如果轉(zhuǎn)讓的價(jià)格提不上去,銀行肯定寧愿自己留著慢慢處置。”

而在不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容方面,除了國(guó)有資產(chǎn),《管理辦法》還規(guī)定不能批量轉(zhuǎn)讓個(gè)人貸款,包括向個(gè)人發(fā)放的購(gòu)房、購(gòu)車、教育助學(xué)貸款,以及信用卡透支等其他消費(fèi)貸款。

上述負(fù)責(zé)人表示,目前商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)仍處于一個(gè)比較好的水平,再加上“批量轉(zhuǎn)讓”的限制較多,所以商業(yè)銀行大都還在觀望,并沒有真正開始大規(guī)模轉(zhuǎn)讓。

“不良”處置市場(chǎng)“回暖”

不管是監(jiān)管政策的“升級(jí)”,還是不良貸款的反彈,種種跡象都表明冷清多年的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)有望回暖,它們或?qū)⒂瓉?lái)自上一輪政策性剝離后的又一輪“盛宴”。東方資產(chǎn)管理公司發(fā)布的《2012中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》(下稱《調(diào)查報(bào)告》)顯示,2012年商業(yè)銀行新增不良貸款規(guī)模將同比增長(zhǎng)10%以內(nèi),銀行業(yè)不良貸款率將達(dá)到1%~2%,商業(yè)銀行出售不良貸款及四家資產(chǎn)公司處置不良資產(chǎn)的規(guī)模均將小幅增加。

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,截至2012年9月末,全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率從年初的0.94%微升至0.95%。其中,股份行從0.63%上升到0.7%;城商行、農(nóng)商行則分別上升0.07個(gè)百分點(diǎn)和0.13個(gè)百分點(diǎn)至0.85%、1.65%。

盡管目前來(lái)看,不良貸款并未如預(yù)期的那樣出現(xiàn)大幅反彈,但這并沒有減少外界對(duì)于銀行資產(chǎn)質(zhì)量憂慮。

某資產(chǎn)管理公司人士向本報(bào)記者表示,銀行可以通過(guò)展期、借新還舊等各種辦法暫時(shí)從賬面上掩蓋不良貸款,但從關(guān)注類貸款的增長(zhǎng)來(lái)看,銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)肯定是被低估了。

從上市銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看,上半年末,16家銀行關(guān)注類貸款余額升至1.12萬(wàn)億元,比年初增加了283.85億元。在三季報(bào)中公布關(guān)注類貸款規(guī)模的交行、浦發(fā)、興業(yè)、華夏四家銀行中,除交行三季末關(guān)注類貸款余額相比半年末略有降低外,其余銀行均現(xiàn)上升,其中跳漲最快的興業(yè)銀行三季末關(guān)注類貸款達(dá)79.63億元,相比半年末的70.35億元規(guī)模,在3個(gè)月里上升了將近10億元。

根據(jù)《調(diào)查報(bào)告》,多數(shù)資產(chǎn)管理公司受訪者認(rèn)為,資產(chǎn)管理公司市場(chǎng)化處置不良資產(chǎn)的比例將進(jìn)一步提高,同時(shí),資產(chǎn)管理公司對(duì)商業(yè)銀行今年出售不良貸款的預(yù)期更為強(qiáng)烈,并將積極穩(wěn)健地參與不良貸款的收購(gòu)。

“商業(yè)銀行2012年不良貸款處置的緊迫性增強(qiáng),近半數(shù)會(huì)向市場(chǎng)推出資產(chǎn)包,向市場(chǎng)推出資產(chǎn)包的本金規(guī)模多數(shù)在10億元以下和10億~50億元之間,資產(chǎn)類別以損失類、可疑類為主。”《調(diào)查報(bào)告》指出。

銀行再度“牽手”AMC

如果說(shuō)銀行和AMC的第一次合作是在政策的推動(dòng)下被動(dòng)完成的,那么這次它們的再度“牽手”則更多是市場(chǎng)化的選擇。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2012年下半年,東方資產(chǎn)管理公司就與江蘇銀行、南京銀行、北京銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、浙商銀行以及國(guó)開行等簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。而長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司則“牽手”了華夏銀行、光大銀行、漢口銀行、湖北銀行、成都銀行、成都農(nóng)商行等十幾家銀行。

上述資產(chǎn)管理公司人士表示,由于不良貸款的大幅反彈,銀行處置“不良”的壓力也日漸增大,未來(lái)與AMC的合作必然會(huì)越來(lái)越緊密。

某股份行高管告訴本報(bào)記者,目前銀行的不良貸款仍處于比較低的水平,絕大多數(shù)銀行是可以自己處理的,但在一些不良貸款風(fēng)險(xiǎn)較為集中的地區(qū),可能就需要資產(chǎn)管理公司的幫助了。

“去年下半年,某國(guó)有大行浙江分行就曾準(zhǔn)備批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn),已經(jīng)組包并開始向資產(chǎn)管理公司詢價(jià)了。”該高管表示,除此之外,一些不良貸款較為集中的行業(yè),如鋼貿(mào)、船舶,銀行可能也會(huì)考慮按行業(yè)打包轉(zhuǎn)讓。

“相比以前,這一輪銀行與AMC的合作在廣度和深度上都有所加強(qiáng)。”該人士認(rèn)為,過(guò)去兩者的關(guān)系只是不良資產(chǎn)的出讓方和受讓方,而隨著AMC的綜合化經(jīng)營(yíng),現(xiàn)在兩者有了更多合作的空間。

以東方資產(chǎn)管理公司與民生銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議來(lái)看,除了不良資產(chǎn)交易和處置外,雙方還將在信用增級(jí)、資產(chǎn)管理、信用評(píng)級(jí)、資金融通、過(guò)橋融資、證券、信托、融資租賃,以及雙方為維護(hù)客戶關(guān)系所開展的其他業(yè)務(wù)方面有所合作。